图书简介
品牌：机械工业出版社
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基本信息
书名:CFA注册金融分析师考试中文手册-(CFA一级)
原价：149.00元
售价：119.2元,便宜29.8元,折扣80
作者:金程教育
出版社：机械工业出版社
出版日期：2014-03-01
ISBN：9787111452454
字数：
页码：672
版次：1
装帧：平装
开本：16开
商品重量：0.4kg
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内容提要
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目录
前言
第1章
职业伦理准则
1 CFA协会职业准则概述/1
七条职业伦理准则概述2
2 七条职业伦理准则/3
2.1 standard I-professionalism3
2.2 standard II-integrity of capital markets13
2.3 standard III-duties to clients19
2.4 standard IV-duties to employers30
2.5 standard V-investment analysis,remendations andactions35
2.6 standard VI-conflicts of interest41
2.7 standard VII-responsibilities as a CFA member orcandidate47
2.8 对于七条准则的总结50
3 GIPS简介/51
3.1 为什么要有全球投资业绩标准GIPS51
3.2 谁能宣称遵守GIPS51
3.3 谁能从遵守中获益52
3.4 组合群52
3.5 认证53
4 GIPS的内容/54
4.1 GIPS的目标54
4.2 GIPS的主要特点54
4.3 历史业绩记录55
4.4 GIPS的9个组成部分55
第2章
数量分析
1 货币时间价值/58
1.1 利率的三种不同表达形式59
1.2 要求回报率的构成60
1.3 有效年利率61
1.4 计算单笔现金流的现值和终值62
1.5 年金62
1.6 货币时间价值的应用68
1.7 TI BA II计算器使用说明70
2 折现现金流方法的应用/72
2.1 净现值和内部投资收益率72
2.2 持有期收益76
2.3 银行贴现收益率、持有期收益率、有效年利率和货币市场收益率76
2.4 货币加权收益率和时间加权收益率80
3 数理统计基础/81
3.1 基本概念82
3.2 中心趋势的度量85
3.3 分位数88
3.4 离散程度的度量89
3.5 切比雪夫不等式92
3.6 变异系数和夏普比率93
3.7 偏度94
3.8 峰度95
4 概率论基础/96
4.1 基本概念96
4.2 概率的性质97
4.3 概率的分类97
4.4 赔率98
4.5 无条件概率和条件概率98
4.6 概率的加法法则和乘法法则99
4.7 独立事件101
4.8 全概率公式101
4.9 协方差和相关系数102
4.10 贝叶斯公式105
4.11 计数原理106
5 常见概率分布/108
5.1 基本概念108
5.2 离散分布109
5.3 二叉树模型110
5.4 连续分布111
5.5 超亏风险和罗伊第一安全比率115
5.6 对数正态分布116
5.7 离散复利收益和连续复利收益116
5.8 跟踪误差117
5.9 蒙特卡罗模拟和历史模拟117
6 抽样和估计/118
6.1 基本概念118
6.2 时间序列数据和截面数据120
6.3 中心极限定理120
6.4 样本均值标准误120
6.5 好的估计量的性质121
6.6 总体参数的点估计和区间估计121
6.7 学生t分布123
6.8 偏差124
7 假设检验/126
7.1 假设检验的基本步骤126
7.2 基本概念127
7.3 检验统计量128
7.4 关键值129
7.5 判断规则129
7.6 结论的陈述131
7.7 第一类错误和第二类错误131
7.8 总体均值的假设检验132
7.9 总体方差的假设检验134
7.10 参数检验和非参数检验135
8 技术分析/136
8.1 技术分析的含义和分析目的136
8.2 技术分析的假设和要素137
8.3 技术分析的优点及其面对的挑战138
8.4 技术分析的理论基础——道氏理论139
8.5 股价图形分析140
8.6 股价趋势分析142
8.7 股价形态分析145
8.8 市场指标分析147
8.9 周期理论155
8.10 艾略特波浪理论155
第3章
经济学微观经济学部分/156
1 导引/156
1.1 需求、供给与市场均衡158
1.2 消费者剩余、生产者剩余及无谓损失165
1.3 弹性167
1.4 导致无效配置的因素171
2 消费者选择理论/178
2.1 消费者偏好：消费者想要什么179
2.2 预算约束：消费者能买什么181
2.3 最优化选择：消费者选择什么182
3 厂商的目标/185
3.1 各种不同利润的计量方式186
3.2 各种利润计量方式的比较188
3.3 收益、成本与利润分析188
4 厂商与市场结构/198
4.1 完全竞争市场199
4.2 垄断竞争市场200
4.3 寡头垄断市场202
4.4 完全垄断市场205
4.5 市场集中度209
宏观经济学部分/210
5 总产出、价格与经济增长/211
5.1 总产出及收入211
5.2 总需求、总供给与均衡214
5.3 经济增长与可持续性224
6 经济周期/226
6.1 经济周期概述226
6.2 经济周期理论228
6.3 失业与通货膨胀229
6.4 经济指标233
7 货币政策与财政政策/236
7.1 货币政策236
7.2 财政政策242
7.3 货币政策与财政政策的关系247
全球体系下的经济学/248
8 国际贸易与资本流动/248
8.1 定义248
8.2 国际贸易249
8.3 贸易限制252
8.4 国际收支平衡257
8.5 国际贸易组织258
9 汇率/259
9.1 外汇市场260
9.2 汇率的计算261
9.3 汇率体制265
9.4 汇率对国家的国际贸易和资金流通的影响266
第4章
投资组合管理
1 投资组合管理总览/269
1.1 投资组合的意义269
1.2 投资者及投资目标270
1.3 投资组合管理过程275
1.4 共同基金及其他投资公司277
2 现代投资组合理论/281
2.1 均值-方差模型282
2.2 主要收益率282
2.3 投资组合中资产的特点284
2.4 资产收益率的期望、方差和协方差285
2.5 资产组合的方差和相关系数的关系288
2.6 风险厌恶289
2.7 最小方差前沿与有效边界290
2.8 投资者的无差异曲线和最优组合291
3 资本市场理论/292
3.1 资本市场理论的假设292
3.2 资本配置线292
3.3 两基金分离定理294
3.4 资本市场线294
3.5 系统性风险和非系统性风险296
3.6 β的衡量296
3.7 单因素模型与多因素模型298
3.8 资本资产定价模型与*市场线299
3.9 投资绩效评估302
4 投资组合的构建/303
4.1 投资策略书的内容304
4.2 投资目标304
4.3 投资限制306
4.4 资产配置307
4.5 积极与消极的投资策略308
第5章
财务报表分析
1 财务报告分析介绍/310
1.1 财务报告和财务报表分析的作用310
1.2 重要财务报表在评估公司财务状况与业绩表现时的作用312
1.3 财务报表附注、补充信息和管理层讨论和分析的重要性314
1.4 财务报表审计的目标，审计报告类型及公司内部控制315
1.5 中期报告和分析师用于财务报表分析的补充信息316
1.6 财务报表分析框架317
2 财务报告机制/317
2.1 财务报表账户分类317
2.2 会计恒等式与复式记账法319
2.3 权责发生制与会计调整320
2.4 会计系统中的信息流322
3 财务报告准则/323
3.1 *分析和估价中财务报告准则的重要性323
3.2 准则设置机构和监管机构在建立和执行财务报告准则中的作用324
3.3 建立一套全球通行的财务报告准则（会计趋同）面临的障碍326
3.4 国际财务报告准则（IFRS）的框架结构：目标、特征、报告要素与约束326
3.5 财务报表的一般性要求328
3.6 FASB框架与IASB框架的比较330
3.7 连贯的财务报告框架的特征与构建连贯的财务报告框架面临的障碍330
3.8 监控财务报告准则的更新与发展331
4 理解利润表/331
4.1 利润表的主要内容332
4.2 权责发生制、收入确认原则及方法335
4.3 费用确认的一般原则与方法341
4.4 公司在简单资本结构和复杂资本结构下的每股收益（基本每股收益与稀释每股收益）346
4.5 稀释与反稀释*347
4.6 运用通用型损益表比率和财务比率来评估公司的财务业绩349
4.7 综合性收益350
5 理解资产负债表/352
5.1 资产负债表的组成352
5.2 资产负债表的用途与局限356
5.3 资产负债表的格式356
5.4 资产负债表和所有者权益变动表之间的关系357
5.5 计算和解释流动性比率与偿债能力比率357
6 理解现金流量表/359
6.1 现金流量表的功能359
6.2 比较经营性现金流、投资性现金流和融资性现金流360
6.3 使用直接法与间接法计算经营性现金流361
6.4 计算投资性现金流量与融资性现金流量364
6.5 解释共同比现金流量表365
6.6 公司的自由现金流，对权益所有者的自由现金流以及其他的现金流比率365
7 财务分析技术/366
7.1 各种财务分析技术的使用和局限性366
7.2 财务比率的种类367
7.3 用杜邦财务分析体系计算公司的净资产收益率377
7.4 用计算和解释用于权益分析，信用分析和部门分析的比率377
7.5 用共同百分比财务报表分析和比率分析用于构建模型和预测收益379
8 存货分析/379
8.1 IFRS和U.S.GAAP对存货成本计量规则380
8.2 存货记入报表方式：可变现净值原则380
8.3 存货计价方法381
8.4 不同存货计价方法之间的转换385
8.5 LIFO储备在什么情况下可能减少以及这种减少对财务分析的冲击387
9 长期资本分析：资本化决策/387
9.1 解释长期资产支出资本化的会计标准387
9.2 固定资产折旧方法的选择及其影响389
9.3 固定资产使用寿命、残值以及折旧方法的转变390
9.4 定义和比较各种类型的无形资产391
9.5 长期资产减值393
9.6 长期资产价值重估395
9.7 长期资产的终止确认396
9.8 固定资产和无形资产的披露与列报396
9.9 比较会计报表中对于投资性资产的呈报397
10 所得税分析/398
10.1 定义所得税会计的相关术语398
10.2 递延所得税的会计处理方法399
10.3 公司的税基400
10.4 区别永久性差异和暂时性差异402
10.5 所得税项披露和有效税率的协调403
10.6 IFRS与U.S.GAAP下所得税的区别404
11 长期负债与租赁/405
11.1 经营行为产生的债务和融资行为产生的债务405
11.2 长期负债：*405
11.3 租赁410
11.4 表外融资类型414
11.5 退休金计划的基本框架415
12 财务报告质量：警示信号以及会计预警/416
12.1 解释导致企业管理层夸大或压低盈利的动机417
12.2 导致低质量盈利报告的若干行为417
12.3 欺诈性财务报告的风险因素418
12.4 常用的财务警示以及识别它们的方法419
13 现金流量表上的财务舞弊/421
对现金流量表进行操控的几种方式421
14 财务报表分析:应用/423
14.1 对公司未来净收入和现金流的基本预测423
14.2 财务报表分析在评价潜在债务投资中信用质量的作用423
14.3 财务报表分析在筛选潜在权益投资中的使用424
14.4 对公司的财务报表做合适的分析调整424
第6章
公司理财
1 资本预算/425
1.1 资本预算定义425
1.2 资本预算程序425
1.3 资本预算项目用途的分类426
1.4 资本预算的原则427
1.5 项目间的相互作用如何影响资本项目的价值评估428
1.6 资本项目的价值评估方法429
1.7 净现值方法图释434
1.8 各种资本预算方法的相对普遍性及NPV在股票价值评估中的重要性437
2 资本成本/438
2.1 资本成本的概念438
2.2 税收对各项资本成本的影响439
2.3 权重计算采用的一些替代方法及公司最优资本结构439
2.4 边际资本成本和投资机会线决定的最优的资本预算439
2.5 解释边际成本在决定项目净现值中的作用439
2.6 负债成本的计算440
2.7 优先股成本的计算442
2.8 普通股成本的计算442
2.9 计算解释项目的β值及资本成本444
2.10 考虑国家风险的股本成本计算447
2.11 筹资突破点的计算447
2.12 正确对待发行费用448
3 杠杆的度量/448
3.1 杠杆效应448
3.2 经营杠杆系数448
3.3 财务杠杆比率449
3.4 总杠杆度449
3.5 财务杠杆在公司净收入和股权收益中的作用450
4 红利和股票回购：基础/451
4.1 股利的相关概念以及对财务比率的影响451
4.2 股利的相关概念以及对财务比率的影响452
4.3 股票回购453
5 营运资本的管理/454
5.1 营运资本的定义454
5.2 营运资本流动性的管理与计量454
5.3 计算及解释流动性指标（可和其他同业公司进行比较）455
5.4 评价公司总运营资本的利用效率456
5.5 每日净现金管理工具457
5.6 评估短期投资政策方针458
5.7 应收账款、存货及应付账款账户的管理459
5.8 短期融资463
6 财务报表分析/463
6.1 财务分析的定义463
6.2 杜邦分析法463
6.3 财务预测分析466
7 上市公司治理/470
7.1 公司治理的定义470
7.2 公司治理对投资者的重要性470
7.3 讨论董事会及各委员会的独立性、经验、薪酬、外部咨询以及选举的频率471
7.4 董事会独立性以及独立董事在公司治理中的作用472
7.5 影响董事会及董事进行公司治理的因素472
7.6 有效的职业伦理规范应当包含的条款472
7.7 各委员会的职责及评价标准472
7.8 从股东角度评价公司政策473
第7章
权益投资
1 市场结构/475
1.1 金融体系的功能475
1.2 金融市场中介476
1.3 良好运作的市场478
1.4 金融市场监管478
1.5 资产和金融市场的分类479
1.6 市场头寸480
1.7 市场的分类481
1.8 一级市场481
1.9 二级市场483
1.10 *交易的过程485
2 *市场指数/486
2.1 *市场指数486
2.2 构建指数的过程487
2.3 股票价格指数的用途488
2.4 价格指数与回报指数489
2.5 构建指数时的五种方法489
2.6 股指计算491
2.7 调整与重组492
2.8 不同资产类型指数493
3 有效资本市场/495
3.1 市场有效性495
3.2 股票的内在价值与市场价格496
3.3 影响市场有效的因素496
3.4 有效市场假说的三种基本情况497
3.5 有效市场假说的应用498
3.6 市场异象499
4 权益*概述/501
4.1 股票的基本定义501
4.2 股票的种类502
4.3 普通股502
4.4 优先股504
4.5 上市公司股票V.S.私有股权505
4.6 境外股票投资507
4.7 股票的风险与回报509
4.8 股票的账面价值与市场价值510
4.9 净资产收益率510
5 行业与公司分析概述/511
5.1 自上而下分析法511
5.2 影响经济结构改变的因素512
5.3 行业分类系统514
5.4 同辈群体516
5.5 产业集中度517
5.6 波特五力分析模型518
5.7 行业分析步骤520
5.8 公司分析521
6 股票估值:观念与基本方法/522
6.1 内在价值与市场价格522
6.2 贴现现金流523
6.3 价格乘数模型528
6.4 资产基础模型530
6.5 三种估值方法优缺点总结530
第8章
固定收益
1 固定收益*：基本要素的定义/531
1.1 *的概述532
1.2 *契约533
1.3 法律及监管535
1.4 税收536
1.5 *的现金流结构536
1.6 嵌入期权*537
2 *市场：发行、流通及资金来源/539
2.1 *市场的概况539
2.2 一级市场和二级市场540
2.3 主权*541
2.4 非主权*,准政府*以及超国家机构*542
2.5 公司*542
2.6 银行短期融资来源543
3 *的定价/545
3.1 根据市场贴现率定价545
3.2 到期收益率546
3.3 *价格与其基本特征的关系547
3.4 根据即期利率定价547
3.5 应计利息、全价与净价548
3.6 矩阵定价549
3.7 收益率测度549
3.8 利率期限结构552
3.9 利差553
4 风险与收益/555
4.1 收益来源555
4.2 利率风险558
4.3 *的凸度561
4.4 收益率的波动564
4.5 投资期限、麦考利久期与利率风险之间的关系564
4.6 信用风险和流动性风险565
5 信用分析/566
5.1 信用风险566
5.2 资本结构、优先级排名和回收率567
5.3 信用评级570
5.4 传统信用分析方法：公司*572
5.5 信用风险与收益——收益率与利差576
5.6 高收益*、主权*及市政*的信用分析577
第9章
金融衍生产品
1 衍生品市场和衍生工具/578
1.1 衍生产品定义579
1.2 四类衍生产品简介580
1.3 衍生产品分类581
1.4 衍生产品的优点及缺点583
1.5 无风险套利及无套利定价原则585
2 远期市场及远期*/587
2.1 远期*的基本特征587
2.2 远期*的交割方法588
2.3 远期股票*589
2.4 *远期*590
2.5 远期利率协议591
2.6 远期货币协议594
3 期货市场及期货*/595
3.1 期货*与远期*比较595
3.2 期货*为什么没有违约风险597
3.3 结束期货头寸的四种方法598
3.4 利率期货599
3.5 短期国债期货*600
3.6 欧洲美元期货600
3.7 长期国债期货602
3.8 股价指数期货603
3.9 外汇期货603
4 期权市场及期权*/604
4.1 期权*基本概念604
4.2 期权价格与执行价格605
4.3 期权*分类606
4.4 定性分析期权*价值：价值状态（货币性）607
4.5 定量的分析期权*价值：内在价值608
4.6 股票期权614
4.7 利率期权615
4.8 期权价格的上限与下限617
4.9 期权价格影响因素622
4.10 期权平价关系626
4.11 标的资产的现金流影响627
5 互换市场及互换*/628
5.1 互换*特点628
5.2 利率互换629
5.3 货币互换631
5.4 股票互换632
5.5 三种互换*的比较634
6 期权交易策略及风险控制/634
6.1 期权基本概念再回顾634
6.2 有担保的看涨期权空头（备兑认购期权）635
6.3 欧式保护性卖权636
第10章
其他类投资
1 其他类投资的介绍/638
1.1 其他类投资与传统投资的区别638
1.2 其他类投资的种类639
1.3 收益：一般策略640
1.4 投资组合中其他类投资的潜在好处640
1.5 投资结构641
2 大宗商品投资/654
2.1 现货溢价与期货溢价654
2.2 商品投资的收益率与风险以及加入商品投资后对投资组合的影响654
2.3 解释商品指数投资策略为什么属于主动投资655
后记656
作者介绍
金程教育
国内最早从事金融培训的专业机构。自创办以来，金程教育秉承“专业来自百分百的投入”的理念，陆续推出了注册金融分析师（CFA）、金融风险管理师（FRM）、注册管理会计师（CMA）、注册金融风险管理师（CFRM）、注册财务策划师（RFP）和注册会计师（CPA）等财经证书培训课程；同时，金程教育为各类机构度身定制财经类内训课程，专注于提升专业人士的职业能力，备受机构好评，学院致力于成为“可信赖的财经培训专家”。
凭借十余年专业财经培训的经验，金程教育聚集了众多名校师资、专业金融机构和投资领域的优秀人才，以完善独特的内部教学管理体系，培养和建立了一支具有丰富的实践经验和专业功底的师资团队。结合独创的“32”教学模式、人性化的教学服务以及多维度的学习平台，使得金程教育在CFA与FRM等证书考试中始终保持卓然的高通过率。
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基本信息
书名:CFA注册金融分析师考试中文手册-(CFA一级)
原价：149.00元
售价：119.2元,便宜29.8元,折扣80
作者:金程教育
出版社：机械工业出版社
出版日期：2014-03-01
ISBN：9787111452454
字数：
页码：672
版次：1
装帧：平装
开本：16开
商品重量：0.4kg
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内容提要
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目录
前言
第1章
职业伦理准则
1 CFA协会职业准则概述/1
七条职业伦理准则概述2
2 七条职业伦理准则/3
2.1 standard I-professionalism3
2.2 standard II-integrity of capital markets13
2.3 standard III-duties to clients19
2.4 standard IV-duties to employers30
2.5 standard V-investment analysis,remendations andactions35
2.6 standard VI-conflicts of interest41
2.7 standard VII-responsibilities as a CFA member orcandidate47
2.8 对于七条准则的总结50
3 GIPS简介/51
3.1 为什么要有全球投资业绩标准GIPS51
3.2 谁能宣称遵守GIPS51
3.3 谁能从遵守中获益52
3.4 组合群52
3.5 认证53
4 GIPS的内容/54
4.1 GIPS的目标54
4.2 GIPS的主要特点54
4.3 历史业绩记录55
4.4 GIPS的9个组成部分55
第2章
数量分析
1 货币时间价值/58
1.1 利率的三种不同表达形式59
1.2 要求回报率的构成60
1.3 有效年利率61
1.4 计算单笔现金流的现值和终值62
1.5 年金62
1.6 货币时间价值的应用68
1.7 TI BA II计算器使用说明70
2 折现现金流方法的应用/72
2.1 净现值和内部投资收益率72
2.2 持有期收益76
2.3 银行贴现收益率、持有期收益率、有效年利率和货币市场收益率76
2.4 货币加权收益率和时间加权收益率80
3 数理统计基础/81
3.1 基本概念82
3.2 中心趋势的度量85
3.3 分位数88
3.4 离散程度的度量89
3.5 切比雪夫不等式92
3.6 变异系数和夏普比率93
3.7 偏度94
3.8 峰度95
4 概率论基础/96
4.1 基本概念96
4.2 概率的性质97
4.3 概率的分类97
4.4 赔率98
4.5 无条件概率和条件概率98
4.6 概率的加法法则和乘法法则99
4.7 独立事件101
4.8 全概率公式101
4.9 协方差和相关系数102
4.10 贝叶斯公式105
4.11 计数原理106
5 常见概率分布/108
5.1 基本概念108
5.2 离散分布109
5.3 二叉树模型110
5.4 连续分布111
5.5 超亏风险和罗伊第一安全比率115
5.6 对数正态分布116
5.7 离散复利收益和连续复利收益116
5.8 跟踪误差117
5.9 蒙特卡罗模拟和历史模拟117
6 抽样和估计/118
6.1 基本概念118
6.2 时间序列数据和截面数据120
6.3 中心极限定理120
6.4 样本均值标准误120
6.5 好的估计量的性质121
6.6 总体参数的点估计和区间估计121
6.7 学生t分布123
6.8 偏差124
7 假设检验/126
7.1 假设检验的基本步骤126
7.2 基本概念127
7.3 检验统计量128
7.4 关键值129
7.5 判断规则129
7.6 结论的陈述131
7.7 第一类错误和第二类错误131
7.8 总体均值的假设检验132
7.9 总体方差的假设检验134
7.10 参数检验和非参数检验135
8 技术分析/136
8.1 技术分析的含义和分析目的136
8.2 技术分析的假设和要素137
8.3 技术分析的优点及其面对的挑战138
8.4 技术分析的理论基础——道氏理论139
8.5 股价图形分析140
8.6 股价趋势分析142
8.7 股价形态分析145
8.8 市场指标分析147
8.9 周期理论155
8.10 艾略特波浪理论155
第3章
经济学微观经济学部分/156
1 导引/156
1.1 需求、供给与市场均衡158
1.2 消费者剩余、生产者剩余及无谓损失165
1.3 弹性167
1.4 导致无效配置的因素171
2 消费者选择理论/178
2.1 消费者偏好：消费者想要什么179
2.2 预算约束：消费者能买什么181
2.3 最优化选择：消费者选择什么182
3 厂商的目标/185
3.1 各种不同利润的计量方式186
3.2 各种利润计量方式的比较188
3.3 收益、成本与利润分析188
4 厂商与市场结构/198
4.1 完全竞争市场199
4.2 垄断竞争市场200
4.3 寡头垄断市场202
4.4 完全垄断市场205
4.5 市场集中度209
宏观经济学部分/210
5 总产出、价格与经济增长/211
5.1 总产出及收入211
5.2 总需求、总供给与均衡214
5.3 经济增长与可持续性224
6 经济周期/226
6.1 经济周期概述226
6.2 经济周期理论228
6.3 失业与通货膨胀229
6.4 经济指标233
7 货币政策与财政政策/236
7.1 货币政策236
7.2 财政政策242
7.3 货币政策与财政政策的关系247
全球体系下的经济学/248
8 国际贸易与资本流动/248
8.1 定义248
8.2 国际贸易249
8.3 贸易限制252
8.4 国际收支平衡257
8.5 国际贸易组织258
9 汇率/259
9.1 外汇市场260
9.2 汇率的计算261
9.3 汇率体制265
9.4 汇率对国家的国际贸易和资金流通的影响266
第4章
投资组合管理
1 投资组合管理总览/269
1.1 投资组合的意义269
1.2 投资者及投资目标270
1.3 投资组合管理过程275
1.4 共同基金及其他投资公司277
2 现代投资组合理论/281
2.1 均值-方差模型282
2.2 主要收益率282
2.3 投资组合中资产的特点284
2.4 资产收益率的期望、方差和协方差285
2.5 资产组合的方差和相关系数的关系288
2.6 风险厌恶289
2.7 最小方差前沿与有效边界290
2.8 投资者的无差异曲线和最优组合291
3 资本市场理论/292
3.1 资本市场理论的假设292
3.2 资本配置线292
3.3 两基金分离定理294
3.4 资本市场线294
3.5 系统性风险和非系统性风险296
3.6 β的衡量296
3.7 单因素模型与多因素模型298
3.8 资本资产定价模型与*市场线299
3.9 投资绩效评估302
4 投资组合的构建/303
4.1 投资策略书的内容304
4.2 投资目标304
4.3 投资限制306
4.4 资产配置307
4.5 积极与消极的投资策略308
第5章
财务报表分析
1 财务报告分析介绍/310
1.1 财务报告和财务报表分析的作用310
1.2 重要财务报表在评估公司财务状况与业绩表现时的作用312
1.3 财务报表附注、补充信息和管理层讨论和分析的重要性314
1.4 财务报表审计的目标，审计报告类型及公司内部控制315
1.5 中期报告和分析师用于财务报表分析的补充信息316
1.6 财务报表分析框架317
2 财务报告机制/317
2.1 财务报表账户分类317
2.2 会计恒等式与复式记账法319
2.3 权责发生制与会计调整320
2.4 会计系统中的信息流322
3 财务报告准则/323
3.1 *分析和估价中财务报告准则的重要性323
3.2 准则设置机构和监管机构在建立和执行财务报告准则中的作用324
3.3 建立一套全球通行的财务报告准则（会计趋同）面临的障碍326
3.4 国际财务报告准则（IFRS）的框架结构：目标、特征、报告要素与约束326
3.5 财务报表的一般性要求328
3.6 FASB框架与IASB框架的比较330
3.7 连贯的财务报告框架的特征与构建连贯的财务报告框架面临的障碍330
3.8 监控财务报告准则的更新与发展331
4 理解利润表/331
4.1 利润表的主要内容332
4.2 权责发生制、收入确认原则及方法335
4.3 费用确认的一般原则与方法341
4.4 公司在简单资本结构和复杂资本结构下的每股收益（基本每股收益与稀释每股收益）346
4.5 稀释与反稀释*347
4.6 运用通用型损益表比率和财务比率来评估公司的财务业绩349
4.7 综合性收益350
5 理解资产负债表/352
5.1 资产负债表的组成352
5.2 资产负债表的用途与局限356
5.3 资产负债表的格式356
5.4 资产负债表和所有者权益变动表之间的关系357
5.5 计算和解释流动性比率与偿债能力比率357
6 理解现金流量表/359
6.1 现金流量表的功能359
6.2 比较经营性现金流、投资性现金流和融资性现金流360
6.3 使用直接法与间接法计算经营性现金流361
6.4 计算投资性现金流量与融资性现金流量364
6.5 解释共同比现金流量表365
6.6 公司的自由现金流，对权益所有者的自由现金流以及其他的现金流比率365
7 财务分析技术/366
7.1 各种财务分析技术的使用和局限性366
7.2 财务比率的种类367
7.3 用杜邦财务分析体系计算公司的净资产收益率377
7.4 用计算和解释用于权益分析，信用分析和部门分析的比率377
7.5 用共同百分比财务报表分析和比率分析用于构建模型和预测收益379
8 存货分析/379
8.1 IFRS和U.S.GAAP对存货成本计量规则380
8.2 存货记入报表方式：可变现净值原则380
8.3 存货计价方法381
8.4 不同存货计价方法之间的转换385
8.5 LIFO储备在什么情况下可能减少以及这种减少对财务分析的冲击387
9 长期资本分析：资本化决策/387
9.1 解释长期资产支出资本化的会计标准387
9.2 固定资产折旧方法的选择及其影响389
9.3 固定资产使用寿命、残值以及折旧方法的转变390
9.4 定义和比较各种类型的无形资产391
9.5 长期资产减值393
9.6 长期资产价值重估395
9.7 长期资产的终止确认396
9.8 固定资产和无形资产的披露与列报396
9.9 比较会计报表中对于投资性资产的呈报397
10 所得税分析/398
10.1 定义所得税会计的相关术语398
10.2 递延所得税的会计处理方法399
10.3 公司的税基400
10.4 区别永久性差异和暂时性差异402
10.5 所得税项披露和有效税率的协调403
10.6 IFRS与U.S.GAAP下所得税的区别404
11 长期负债与租赁/405
11.1 经营行为产生的债务和融资行为产生的债务405
11.2 长期负债：*405
11.3 租赁410
11.4 表外融资类型414
11.5 退休金计划的基本框架415
12 财务报告质量：警示信号以及会计预警/416
12.1 解释导致企业管理层夸大或压低盈利的动机417
12.2 导致低质量盈利报告的若干行为417
12.3 欺诈性财务报告的风险因素418
12.4 常用的财务警示以及识别它们的方法419
13 现金流量表上的财务舞弊/421
对现金流量表进行操控的几种方式421
14 财务报表分析:应用/423
14.1 对公司未来净收入和现金流的基本预测423
14.2 财务报表分析在评价潜在债务投资中信用质量的作用423
14.3 财务报表分析在筛选潜在权益投资中的使用424
14.4 对公司的财务报表做合适的分析调整424
第6章
公司理财
1 资本预算/425
1.1 资本预算定义425
1.2 资本预算程序425
1.3 资本预算项目用途的分类426
1.4 资本预算的原则427
1.5 项目间的相互作用如何影响资本项目的价值评估428
1.6 资本项目的价值评估方法429
1.7 净现值方法图释434
1.8 各种资本预算方法的相对普遍性及NPV在股票价值评估中的重要性437
2 资本成本/438
2.1 资本成本的概念438
2.2 税收对各项资本成本的影响439
2.3 权重计算采用的一些替代方法及公司最优资本结构439
2.4 边际资本成本和投资机会线决定的最优的资本预算439
2.5 解释边际成本在决定项目净现值中的作用439
2.6 负债成本的计算440
2.7 优先股成本的计算442
2.8 普通股成本的计算442
2.9 计算解释项目的β值及资本成本444
2.10 考虑国家风险的股本成本计算447
2.11 筹资突破点的计算447
2.12 正确对待发行费用448
3 杠杆的度量/448
3.1 杠杆效应448
3.2 经营杠杆系数448
3.3 财务杠杆比率449
3.4 总杠杆度449
3.5 财务杠杆在公司净收入和股权收益中的作用450
4 红利和股票回购：基础/451
4.1 股利的相关概念以及对财务比率的影响451
4.2 股利的相关概念以及对财务比率的影响452
4.3 股票回购453
5 营运资本的管理/454
5.1 营运资本的定义454
5.2 营运资本流动性的管理与计量454
5.3 计算及解释流动性指标（可和其他同业公司进行比较）455
5.4 评价公司总运营资本的利用效率456
5.5 每日净现金管理工具457
5.6 评估短期投资政策方针458
5.7 应收账款、存货及应付账款账户的管理459
5.8 短期融资463
6 财务报表分析/463
6.1 财务分析的定义463
6.2 杜邦分析法463
6.3 财务预测分析466
7 上市公司治理/470
7.1 公司治理的定义470
7.2 公司治理对投资者的重要性470
7.3 讨论董事会及各委员会的独立性、经验、薪酬、外部咨询以及选举的频率471
7.4 董事会独立性以及独立董事在公司治理中的作用472
7.5 影响董事会及董事进行公司治理的因素472
7.6 有效的职业伦理规范应当包含的条款472
7.7 各委员会的职责及评价标准472
7.8 从股东角度评价公司政策473
第7章
权益投资
1 市场结构/475
1.1 金融体系的功能475
1.2 金融市场中介476
1.3 良好运作的市场478
1.4 金融市场监管478
1.5 资产和金融市场的分类479
1.6 市场头寸480
1.7 市场的分类481
1.8 一级市场481
1.9 二级市场483
1.10 *交易的过程485
2 *市场指数/486
2.1 *市场指数486
2.2 构建指数的过程487
2.3 股票价格指数的用途488
2.4 价格指数与回报指数489
2.5 构建指数时的五种方法489
2.6 股指计算491
2.7 调整与重组492
2.8 不同资产类型指数493
3 有效资本市场/495
3.1 市场有效性495
3.2 股票的内在价值与市场价格496
3.3 影响市场有效的因素496
3.4 有效市场假说的三种基本情况497
3.5 有效市场假说的应用498
3.6 市场异象499
4 权益*概述/501
4.1 股票的基本定义501
4.2 股票的种类502
4.3 普通股502
4.4 优先股504
4.5 上市公司股票V.S.私有股权505
4.6 境外股票投资507
4.7 股票的风险与回报509
4.8 股票的账面价值与市场价值510
4.9 净资产收益率510
5 行业与公司分析概述/511
5.1 自上而下分析法511
5.2 影响经济结构改变的因素512
5.3 行业分类系统514
5.4 同辈群体516
5.5 产业集中度517
5.6 波特五力分析模型518
5.7 行业分析步骤520
5.8 公司分析521
6 股票估值:观念与基本方法/522
6.1 内在价值与市场价格522
6.2 贴现现金流523
6.3 价格乘数模型528
6.4 资产基础模型530
6.5 三种估值方法优缺点总结530
第8章
固定收益
1 固定收益*：基本要素的定义/531
1.1 *的概述532
1.2 *契约533
1.3 法律及监管535
1.4 税收536
1.5 *的现金流结构536
1.6 嵌入期权*537
2 *市场：发行、流通及资金来源/539
2.1 *市场的概况539
2.2 一级市场和二级市场540
2.3 主权*541
2.4 非主权*,准政府*以及超国家机构*542
2.5 公司*542
2.6 银行短期融资来源543
3 *的定价/545
3.1 根据市场贴现率定价545
3.2 到期收益率546
3.3 *价格与其基本特征的关系547
3.4 根据即期利率定价547
3.5 应计利息、全价与净价548
3.6 矩阵定价549
3.7 收益率测度549
3.8 利率期限结构552
3.9 利差553
4 风险与收益/555
4.1 收益来源555
4.2 利率风险558
4.3 *的凸度561
4.4 收益率的波动564
4.5 投资期限、麦考利久期与利率风险之间的关系564
4.6 信用风险和流动性风险565
5 信用分析/566
5.1 信用风险566
5.2 资本结构、优先级排名和回收率567
5.3 信用评级570
5.4 传统信用分析方法：公司*572
5.5 信用风险与收益——收益率与利差576
5.6 高收益*、主权*及市政*的信用分析577
第9章
金融衍生产品
1 衍生品市场和衍生工具/578
1.1 衍生产品定义579
1.2 四类衍生产品简介580
1.3 衍生产品分类581
1.4 衍生产品的优点及缺点583
1.5 无风险套利及无套利定价原则585
2 远期市场及远期*/587
2.1 远期*的基本特征587
2.2 远期*的交割方法588
2.3 远期股票*589
2.4 *远期*590
2.5 远期利率协议591
2.6 远期货币协议594
3 期货市场及期货*/595
3.1 期货*与远期*比较595
3.2 期货*为什么没有违约风险597
3.3 结束期货头寸的四种方法598
3.4 利率期货599
3.5 短期国债期货*600
3.6 欧洲美元期货600
3.7 长期国债期货602
3.8 股价指数期货603
3.9 外汇期货603
4 期权市场及期权*/604
4.1 期权*基本概念604
4.2 期权价格与执行价格605
4.3 期权*分类606
4.4 定性分析期权*价值：价值状态（货币性）607
4.5 定量的分析期权*价值：内在价值608
4.6 股票期权614
4.7 利率期权615
4.8 期权价格的上限与下限617
4.9 期权价格影响因素622
4.10 期权平价关系626
4.11 标的资产的现金流影响627
5 互换市场及互换*/628
5.1 互换*特点628
5.2 利率互换629
5.3 货币互换631
5.4 股票互换632
5.5 三种互换*的比较634
6 期权交易策略及风险控制/634
6.1 期权基本概念再回顾634
6.2 有担保的看涨期权空头（备兑认购期权）635
6.3 欧式保护性卖权636
第10章
其他类投资
1 其他类投资的介绍/638
1.1 其他类投资与传统投资的区别638
1.2 其他类投资的种类639
1.3 收益：一般策略640
1.4 投资组合中其他类投资的潜在好处640
1.5 投资结构641
2 大宗商品投资/654
2.1 现货溢价与期货溢价654
2.2 商品投资的收益率与风险以及加入商品投资后对投资组合的影响654
2.3 解释商品指数投资策略为什么属于主动投资655
后记656
作者介绍
金程教育
国内最早从事金融培训的专业机构。自创办以来，金程教育秉承“专业来自百分百的投入”的理念，陆续推出了注册金融分析师（CFA）、金融风险管理师（FRM）、注册管理会计师（CMA）、注册金融风险管理师（CFRM）、注册财务策划师（RFP）和注册会计师（CPA）等财经证书培训课程；同时，金程教育为各类机构度身定制财经类内训课程，专注于提升专业人士的职业能力，备受机构好评，学院致力于成为“可信赖的财经培训专家”。
凭借十余年专业财经培训的经验，金程教育聚集了众多名校师资、专业金融机构和投资领域的优秀人才，以完善独特的内部教学管理体系，培养和建立了一支具有丰富的实践经验和专业功底的师资团队。结合独创的“32”教学模式、人性化的教学服务以及多维度的学习平台，使得金程教育在CFA与FRM等证书考试中始终保持卓然的高通过率。
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